О маржинальном кредитовании на фондовом рынке

Брокерские фирмы предоставляют возможность клиенту прокредитоваться у них. Если клиент желает купить какие-то бумаги не только на собственные деньги, но и на дополнительную сумму, он может взять средства в кредит у брокера. В этом случае имеет место «маржинальное кредитование». Под термином «маржа» понимаются дополнительные средства, предоставленные фирмой клиенту. Разумеется, не бесплатно - брокер берет «процент по маржинальному кредиту».

Чтобы понять в этом случае, разберемся с терминами. Кредитное плечо – это соотношение величины собственных денег клиента и кредитных средств. Допустим, соотношение 1:10 свидетельствует о том, что трейдер может теперь работать с суммой вдесятеро большей, нежели средства на его счету. Если эти средства не использованы для приобретения акций, плата за кредитование не берется. Аналогичным способом клиенты берут кредит ценными бумагами, рыночная цена которых превышает их средства на торговом счету, служащие залогом для проведения продажи вкороткую. Здесь кредит предоставляется акциями с определенным плечом.

Маржинальное заимствование позволяет клиенту получить дополнительный доход пропорционально величине плеча, но в такой же пропорции повышается и риск операций, то есть потенциальные потери вырастают на такой же размер, как и потенциальный доход.

Такое кредитование широко применяется на развитых рынках акций для увеличения оборотного капитала клиентов.