Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются организациями или государственными структурами для привлечения средств. По сути, они представляют собой долгосрочный или краткосрочный заём, который вы даёте эмитенту (компании или государству) с обязательством вернуть вложенные средства в определённый срок с выплатой процентов.
При покупке инвестор становится её владельцем, что означает, что он предоставляет средства в долг, а взамен получает регулярные выплаты (проценты) и обещание вернуть основную сумму в конце срока действия. Эти выплаты называются купонными выплатами, а сама облигация имеет определённую нарывную стоимость, которая выплачивается по истечении срока.
Как работают облигации?
Основной принцип работы заключается в том, что инвестор покупает облигацию и на протяжении её действия получает фиксированные или переменные проценты (в зависимости от типа). По истечении срока (когда облигация «погашается») инвестор получает обратно вложенную сумму, которая называется номиналом и. В некоторых случаях эмитенты могут выкупить досрочно, но об этом необходимо заранее договориться при оформлении.
Виды облигаций
Существует несколько типов облигаций, которые могут различаться по ряду факторов, включая эмитента, сроки погашения, процентные ставки и условия возврата. Рассмотрим основные виды:
- Государственные выпускаются государственными органами для финансирования дефицита бюджета или других государственных нужд. Они считаются одним из самых надёжных инструментов, так как гарантированы государством. В России такие облигации называются ОФЗ (облигации федерального займа).
- Корпоративные выпускаются частными компаниями для привлечения капитала. Они могут иметь более высокие процентные ставки, чем государственные, но также сопряжены с большим риском, так как вероятность дефолта компании выше, чем у государства.
- Муниципальные выпускаются местными органами власти для финансирования городских или региональных проектов. они также считаются довольно надёжными, но риск может варьироваться в зависимости от финансового состояния местного бюджета.
- Облигации с фиксированным купоном предполагают, что процентные выплаты будут одинаковыми на протяжении всего срока действия. Облигации с плавающим купоном предполагают, что процент будет зависеть от рыночных ставок и может изменяться в течение срока действия.
- Конвертируемые дают право владельцу обменять её на акции компании-эмитента по заранее установленному курсу. Эти облигации могут быть привлекательными для инвесторов, так как они сочетают в себе характеристики долгового инструмента и акций.
- Облигации с возможностью досрочного погашения позволяют эмитенту выкупить её до наступления срока погашения. Обычно они предлагают более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать риски для инвесторов.
Преимущества и недостатки облигаций
Преимущества:
- Надёжность (особенно государственные).
- Фиксированные доходы (проценты).
- Возможность диверсификации портфеля.
Недостатки:
- Риск дефолта (особенно у корпоративных).
- Долгосрочные инвестиции могут иметь меньше ликвидности.
- Влияние инфляции на реальную доходность.
Облигации могут быть привлекательным инвестиционным инструментом, особенно для тех, кто ищет стабильный доход с меньшими рисками по сравнению с акциями.